《通知》提议,符合条件的企业申报发行优质企业债券,实行一次核准额度、分期自主发行的发行管理方式。《通知》明确,优质企业发行债券将加快和简化审核程序,在偿债保障措施完善的基础上,允许使用不超过50%的债券募集资金用于补充营运资金;核定公开发债规模时,按照公开发行的企业债券和公司债券余额不超过净资产40%的口径进行计算。
《通知》强调,优质企业须对债券资金用途实行正负面清单管理,“正面清单”应符合国家产业政策,聚焦企业经营主业;“负面清单”包括但不限于将债券资金用于房地产投资和过剩产能投资,用于与企业生产经营无关的股票买卖和期货交易等风险性投资。
分析人士指出,《通知》对于资本市场而言这是利好消息。第一,这将为优质企业带来更多的融资渠道,进而破解民营企业融资难融资贵的问题。第二,这将纠正金融资源错配的问题,对于企业在股票融资和股票价格的回归正常的水平是利好的消息,而且还会产生系统性的效应。
对房企而言,信号意义极强。房地产企业也可以享受发改委债券发行政策的利好。此次政策规定,房地产优质企业的认定需要满足营业收入大于300亿元的规模。类似政策应该说影响会很大,因为近期地产企业已经面临了资金方面的压力,自然也需要频频发债。不过相对过去,目前的发债政策更为积极,房企可以积极利用此类政策来发债,这对于其补充营运资金和加快项目开发等都有利好。这从侧面也说明,地产企业在注重销售规模的同时,也需要把类似营业收入等财务指标做大,这也会影响其融资的资格。
事实上,今年11月份,已陆续有十几家房地产企业密集发布融资计划,整体资金规模超过千亿。与此同时,由于海外发债比重上升,带动企业平均融资成本整体上行,创下近三年新高。由于当前房地产市场销售业绩增速普遍放缓,企业之间的规模竞争仍在延续,大小房企分化加剧,整个四季度房企的融资需求仍然强劲。
(来源:21世纪经济报道、南方网)
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